Analisis kewangan adalah aspek fungsi kewangan perniagaan keseluruhan yang melibatkan pemeriksaan data sejarah untuk mendapatkan maklumat mengenai kesihatan kewangan semasa dan masa depan syarikat. Analisis kewangan dapat diterapkan dalam berbagai situasi untuk memberikan maklumat yang mereka perlukan kepada pengurus perniagaan untuk membuat keputusan kritis. Keupayaan untuk memahami data kewangan sangat penting bagi mana-mana pengurus perniagaan. Kewangan adalah bahasa perniagaan. Matlamat dan objektif perniagaan ditetapkan dari segi kewangan dan hasilnya diukur dari segi kewangan. Di antara kemahiran yang diperlukan untuk memahami dan mengurus perniagaan adalah kefasihan dalam bahasa kewangan — kemampuan membaca dan memahami data kewangan serta menyampaikan maklumat dalam bentuk laporan kewangan.
Fungsi kewangan dalam perniagaan melibatkan penilaian tren ekonomi, menetapkan dasar kewangan, dan membuat rancangan jangka panjang untuk aktiviti perniagaan. Ini juga melibatkan penerapan sistem pengendalian internal untuk menangani uang tunai, pengakuan penjualan, pengeluaran biaya, penilaian inventori, dan persetujuan perbelanjaan modal. Di samping itu, fungsi kewangan melaporkan sistem kawalan dalaman ini melalui penyediaan penyata kewangan, seperti penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai.
Akhirnya, kewangan melibatkan menganalisis data yang terdapat dalam penyata kewangan untuk memberikan maklumat berharga untuk keputusan pengurusan. Dengan cara ini, analisis kewangan hanya satu bahagian dari keseluruhan fungsi kewangan, tetapi ia adalah sangat penting. Akaun dan penyata syarikat mengandungi banyak maklumat. Menemukan makna penuh yang terkandung dalam penyata adalah inti dari analisis kewangan. Memahami bagaimana akaun saling berkaitan adalah sebahagian daripada analisis kewangan. Bahagian analisis kewangan yang lain melibatkan penggunaan data berangka yang terdapat dalam penyata syarikat untuk mengungkap corak aktiviti yang mungkin tidak kelihatan di permukaan.
DOKUMEN YANG DIGUNAKAN DALAM ANALISIS KEWANGAN
Tiga sumber data utama untuk analisis kewangan adalah kunci kira-kira syarikat, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai.
Penyata imbangan
Neraca menggariskan sumber kewangan dan fizikal yang dimiliki syarikat untuk aktiviti perniagaan pada masa akan datang. Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahawa neraca hanya menyenaraikan sumber-sumber ini, dan tidak membuat keputusan mengenai seberapa baik ia akan digunakan oleh pihak pengurusan. Atas sebab ini, kunci kira-kira lebih berguna dalam menganalisis kedudukan kewangan syarikat semasa daripada prestasi yang diharapkan.
Elemen utama kunci kira-kira adalah aset dan liabiliti. Aset pada amnya merangkumi kedua-dua aset semasa (tunai atau setara yang akan ditukar menjadi tunai dalam satu tahun, seperti hutang piutang, inventori, dan perbelanjaan prabayar) dan aset bukan semasa (aset yang dipegang selama lebih dari satu tahun dan digunakan dalam menjalankan perniagaan, termasuk aset tetap seperti harta tanah, loji, dan peralatan; pelaburan jangka panjang; dan aset tidak ketara seperti paten, hak cipta, dan muhibah). Jumlah keseluruhan aset dan susunan akaun aset menarik minat penganalisis kewangan.
Kunci kira-kira juga merangkumi dua kategori liabiliti, liabiliti semasa (hutang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun, seperti hutang akaun, pinjaman jangka pendek, dan cukai) dan hutang jangka panjang (hutang yang perlu dibayar lebih dari satu tahun dari tarikh penyataan). Liabiliti penting bagi penganalisis kewangan kerana perniagaan mempunyai kewajiban yang sama untuk membayar bil mereka secara berkala sebagai individu, sementara pendapatan perniagaan cenderung kurang pasti. Liabiliti jangka panjang tidak begitu penting bagi penganalisis, kerana mereka kekurangan urgensi hutang jangka pendek, walaupun kehadiran mereka menunjukkan bahawa syarikat cukup kuat untuk dibenarkan meminjam wang.
Penyata pendapatan
Berbeza dengan kunci kira-kira, penyata pendapatan memberikan maklumat mengenai prestasi syarikat dalam jangka masa tertentu. Walaupun tidak banyak menunjukkan keadaan kewangan syarikat semasa, ia memberikan petunjuk mengenai daya maju masa depannya. Elemen utama penyata pendapatan adalah pendapatan yang diperoleh, perbelanjaan yang dikeluarkan, dan keuntungan atau kerugian bersih. Pendapatan terdiri terutamanya dari penjualan, walaupun penganalisis kewangan mungkin juga memperhatikan penyertaan royalti, faedah, dan item luar biasa. Begitu juga, perbelanjaan mengurus biasanya terdiri daripada kos barang yang dijual, tetapi juga boleh merangkumi beberapa barang yang tidak biasa. Pendapatan bersih adalah 'garis bawah' penyata pendapatan. Angka ini merupakan petunjuk utama pencapaian syarikat sepanjang tempoh penyata.
Penyata aliran tunai
Penyata aliran tunai serupa dengan penyata pendapatan kerana mencatatkan prestasi syarikat dalam jangka masa yang ditentukan. Perbezaan antara keduanya adalah bahawa penyata pendapatan juga mengambil kira beberapa item perakaunan bukan tunai seperti susut nilai. Penyata aliran tunai menghilangkan semua ini dan menunjukkan dengan tepat berapa banyak wang sebenar yang dihasilkan syarikat. Penyata aliran tunai menunjukkan bagaimana prestasi syarikat dalam menguruskan aliran masuk dan aliran keluar tunai. Ini memberikan gambaran yang lebih jelas mengenai kemampuan syarikat untuk membayar bil, pemiutang, dan pertumbuhan kewangan lebih baik daripada penyata kewangan yang lain.
ELEMEN KESIHATAN KEWANGAN
Kesihatan kewangan keseluruhan syarikat dapat dinilai dengan memeriksa tiga faktor utama: kecairan, leverage, dan keuntungannya. Ketiga-tiga faktor ini adalah langkah dalaman yang sebahagian besarnya berada dalam kawalan pengurusan syarikat. Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahawa mereka juga mungkin dipengaruhi oleh keadaan lain - seperti trend keseluruhan dalam ekonomi - yang berada di luar kawalan pihak pengurusan.
Kecairan
Kecairan merujuk kepada kemampuan syarikat untuk membayar bil dan perbelanjaan semasa. Dengan kata lain, kecairan berkaitan dengan ketersediaan tunai dan aset lain untuk melindungi akaun yang perlu dibayar, hutang jangka pendek, dan liabiliti lain. Semua perniagaan kecil memerlukan tahap kecairan tertentu untuk membayar bil mereka tepat pada waktunya, walaupun syarikat permulaan dan syarikat yang sangat muda selalunya tidak mudah tunai. Di syarikat yang matang, tahap kecairan yang rendah dapat menunjukkan pengurusan yang lemah atau memerlukan modal tambahan. Sudah tentu, kecairan mana-mana syarikat mungkin berbeza kerana variasi musim, masa penjualan, dan keadaan ekonomi.
Syarikat cenderung menghadapi masalah kecairan kerana aliran keluar tunai tidak fleksibel, sementara pendapatan sering tidak pasti. Pemiutang mengharapkan wang mereka apabila dijanjikan, dan pekerja mengharapkan gaji tetap. Walau bagaimanapun, wang tunai masuk ke perniagaan tidak sering mengikut jadual yang ditetapkan. Jumlah jualan berubah-ubah seperti koleksi dari pelanggan. Kerana perbezaan antara penjanaan tunai dan pembayaran tunai, perniagaan harus mengekalkan nisbah tertentu aset semasa dengan liabiliti semasa untuk memastikan kecairan yang mencukupi.
Memanfaatkan
Leverage merujuk kepada bahagian modal syarikat yang telah disumbangkan oleh pelabur berbanding dengan pemiutang. Dengan kata lain, leverage adalah sejauh mana sebuah syarikat bergantung pada pinjaman untuk membiayai operasinya Sebuah syarikat yang mempunyai bahagian hutang yang tinggi sehubungan dengan ekuitinya akan dianggap sebagai leverage yang tinggi. Leverage adalah aspek penting dalam analisis kewangan kerana dikaji dengan teliti oleh bank dan pelabur. Nisbah leverage yang tinggi dapat meningkatkan pendedahan syarikat terhadap risiko dan kemerosotan perniagaan, tetapi seiring dengan risiko yang lebih tinggi ini juga berpotensi untuk memperoleh pulangan yang lebih tinggi.
Keuntungan
Keuntungan merujuk kepada prestasi pengurusan dalam menggunakan sumber daya perniagaan. Banyak ukuran keuntungan melibatkan pengiraan pulangan kewangan yang diperoleh syarikat atas wang yang telah dilaburkan. Sebilangan besar pengusaha memutuskan untuk memulakan perniagaan mereka sendiri untuk mendapatkan pulangan wang mereka yang lebih baik daripada yang tersedia melalui bank atau pelaburan berisiko rendah yang lain. Sekiranya langkah-langkah keuntungan menunjukkan bahawa ini tidak berlaku - terutama sekali perniagaan kecil telah bergerak melampaui tahap permulaan - maka pengusaha harus mempertimbangkan untuk menjual perniagaan tersebut dan melaburkan semula wangnya di tempat lain. Namun, penting untuk diperhatikan bahawa banyak faktor yang dapat mempengaruhi langkah-langkah keuntungan, termasuk perubahan harga, jumlah, atau perbelanjaan, serta pembelian aset atau peminjaman wang.
MEMBUAT ANALISA DENGAN RATIOS KEWANGAN
Mengukur kecairan, leverage, dan keuntungan syarikat bukan soal berapa dolar yang dimiliki syarikat itu dalam bentuk aset, liabiliti, dan ekuiti. Kuncinya adalah perkadaran di mana barang-barang tersebut berlaku berhubung antara satu sama lain. Sebuah syarikat dianalisis dengan melihat nisbah dan bukan hanya jumlah dolar. Nisbah kewangan ditentukan dengan membahagikan satu nombor dengan nombor yang lain, dan biasanya dinyatakan sebagai peratusan. Mereka membolehkan pemilik perniagaan memeriksa hubungan antara item yang nampaknya tidak berkaitan dan dengan itu memperoleh maklumat berguna untuk membuat keputusan. Nisbah kewangan mudah dikira, mudah digunakan, dan memberikan banyak maklumat yang tidak dapat diperoleh di tempat lain. Nisbah adalah alat yang membantu penilaian dan tidak dapat menggantikan pengalaman. Mereka tidak menggantikan pengurusan yang baik, tetapi mereka dapat menjadikan pengurus yang baik menjadi lebih baik.
Sebarang statistik kewangan boleh dibandingkan dengan menggunakan nisbah. Pemilik dan pengurus perniagaan kecil hanya perlu peduli dengan sebilangan kecil nisbah untuk mengenal pasti di mana penambahbaikan diperlukan. Menentukan nisbah mana yang akan dihitung bergantung pada jenis perniagaan, usia perniagaan, titik dalam kitaran perniagaan, dan setiap maklumat khusus yang dicari. Sebagai contoh, jika perniagaan kecil bergantung pada sebilangan besar aset tetap, nisbah yang mengukur seberapa cekap aset ini digunakan mungkin yang paling signifikan.
Terdapat beberapa nisbah umum yang sangat berguna dalam analisis kewangan keseluruhan. Untuk menilai kecairan syarikat, penganalisis mengesyorkan menggunakan nisbah semasa, cepat, dan kecairan. Nisbah semasa boleh ditakrifkan sebagai Aset Semasa / Liabiliti Semasa. Ini mengukur kemampuan entiti untuk membayar tanggungjawab jangka pendeknya. Walaupun nisbah arus yang ideal bergantung pada tahap tertentu pada jenis perniagaan, aturan umum adalah sekurang-kurangnya 2: 1. Nisbah semasa yang lebih rendah bermaksud bahawa syarikat mungkin tidak dapat membayar bil tepat pada waktunya, sementara nisbah yang lebih tinggi bermaksud syarikat mempunyai wang tunai atau pelaburan selamat yang dapat digunakan dengan lebih baik dalam perniagaan.
Nisbah cepat, juga dikenali sebagai 'ujian asid', boleh didefinisikan sebagai Aset Pantas (tunai, sekuriti yang boleh dipasarkan, dan penghutang) / Liabiliti Semasa. Nisbah ini memberikan definisi yang lebih ketat mengenai kemampuan syarikat untuk membuat pembayaran berdasarkan kewajipan semasa. Sebaik-baiknya, nisbah ini mestilah 1: 1. Sekiranya lebih tinggi, syarikat mungkin menyimpan terlalu banyak wang tunai atau mempunyai program kutipan yang kurang baik untuk akaun belum diterima. Sekiranya lebih rendah, ini mungkin menunjukkan bahawa syarikat terlalu bergantung pada inventori untuk memenuhi kewajibannya. Nisbah kecairan, juga dikenali sebagai nisbah tunai, boleh didefinisikan sebagai Tunai / Liabiliti Semasa. Langkah ini menghilangkan semua aset semasa kecuali wang tunai dari pengiraan kecairan.
Untuk mengukur leverage syarikat, nisbah hutang / ekuiti adalah alat yang sesuai. Ditakrifkan sebagai Hutang / Ekuiti Pemilik, nisbah ini menunjukkan gabungan relatif modal yang dibekalkan oleh pelabur syarikat. Sebuah syarikat pada umumnya dianggap lebih selamat jika mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti yang rendah - iaitu bahagian modal yang dibekalkan oleh pemilik yang lebih tinggi - walaupun nisbah yang sangat rendah dapat menunjukkan berhati-hati yang berlebihan. Secara amnya, hutang mestilah antara 50 hingga 80 peratus ekuiti.
Akhirnya, untuk mengukur tahap keuntungan syarikat, penganalisis mengesyorkan menggunakan nisbah pulangan atas ekuiti (ROE), yang boleh ditakrifkan sebagai Pendapatan Bersih / Ekuiti Pemilik. Nisbah ini menunjukkan sejauh mana syarikat menggunakan pelaburan ekuiti. ROE dianggap sebagai salah satu petunjuk keuntungan terbaik. Ini juga merupakan angka yang baik untuk dibandingkan dengan pesaing atau rata-rata industri. Pakar mencadangkan bahawa syarikat biasanya memerlukan sekurang-kurangnya 10-14 persen ROE untuk membiayai pertumbuhan masa depan. Sekiranya nisbah ini terlalu rendah, ini dapat menunjukkan prestasi pengurusan yang buruk atau pendekatan perniagaan yang sangat konservatif. Sebaliknya, ROE yang tinggi boleh bermakna bahawa pengurusan melakukan pekerjaan dengan baik, atau syarikat itu kekurangan modal.
Kesimpulannya, analisis kewangan dapat menjadi alat penting bagi pemilik dan pengurus usaha kecil untuk mengukur kemajuan mereka dalam mencapai tujuan perusahaan, dan juga untuk bersaing dengan perusahaan yang lebih besar dalam industri. Apabila dilakukan secara berkala dari masa ke masa, analisis kewangan juga dapat membantu perniagaan kecil mengenali dan menyesuaikan diri dengan trend yang mempengaruhi operasi mereka. Juga penting bagi pemilik perniagaan kecil untuk memahami dan menggunakan analisis kewangan kerana ini memberikan salah satu ukuran utama kejayaan syarikat dari perspektif bankir, pelabur, dan penganalisis luar.
BIBLIOGRAFI
Casteuble, Tracy. 'Menggunakan Nisbah Kewangan untuk Menilai Prestasi.' Pengurusan Persatuan . Julai 1997.
'Analisis Kewangan: 17 Kawasan untuk Ditinjau.' Pemilik perniagaan . Januari-Februari 1999.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Logik kabur Dalam Analisis Kewangan . Springer, 2005.
Helfert, Erich A. Teknik Analisis Kewangan . Irwin, 1997.
Hei-Cunningham, David. Penyata Kewangan Tidak Dinyatakan . Allen & Unwin, 2002.
Higgins, Robert C. Analisis untuk Pengurusan Kewangan . McGraw-Hill, 2000.
Jones, Allen N. 'Penyata Kewangan: Apabila Dibaca dengan Betul, Mereka Berkongsi Maklumat yang Banyak.' Jurnal Perniagaan Memphis . 5 Februari 1996.
Larkin, Howard. 'Bagaimana Membaca Penyata Kewangan.' Berita Perubatan Amerika . 11 Mac 1996.