Wang benih, atau modal benih, adalah pusingan pertama modal untuk perniagaan permulaan. Ia mendapat namanya dari idea bahawa pembiayaan peringkat awal menanam benih yang membolehkan perniagaan kecil berkembang. Mendapatkan pembiayaan adalah salah satu aspek yang paling penting dalam memulakan perniagaan kecil. Sebenarnya, banyak perniagaan gagal atau dicegah bahkan bermula kerana kekurangan modal. Walaupun memperoleh pembiayaan sukar bagi mana-mana perniagaan kecil, sangat sukar bagi usaha baru. Oleh kerana usaha baru tidak mempunyai rekod prestasi, pemberi pinjaman dan pelabur yang berpotensi sering ragu-ragu mengenai prospek mereka untuk berjaya. Meskipun demikian, calon usahawan yang gigih, jika dipersenjatai dengan rancangan perniagaan yang baik dan kemahiran yang diperlukan, biasanya dapat memperoleh dana untuk impiannya akhirnya.
Ramai pengusaha mendekati keluarga, rakan, dan rakan sekerja mereka untuk mendapatkan wang setelah habis kewangan mereka sendiri Oleh kerana pelabur ini mengenali pengusaha, mereka lebih cenderung mengambil risiko untuk membiayai usaha baru daripada sumber pembiayaan tradisional, seperti bank atau firma modal teroka. Seorang usahawan mesti komited dan bersemangat dalam mengejar wang yang banyak kerana dia mempunyai sedikit usaha lain untuk menarik minat pelabur. Kerana hampir mustahil untuk meramalkan seberapa berjaya projek itu akhirnya, satu-satunya orang luar yang mungkin melabur dalam usaha tersebut adalah mereka yang menghormati pertimbangan dan kemampuan pengusaha. Orang-orang itulah yang paling mengenali pengusaha. Dengan masuk ke tingkat bawah, penyedia wang benih berharap dapat turut serta dalam kejayaan pengusaha dan memperoleh pulangan yang sihat kerana pelaburan mereka semakin meningkat dari masa ke masa. Walaupun begitu, wang utama adalah pelaburan yang berisiko dan kebanyakan pelabur mengetahui perkara ini, atau semestinya. Melabur wang benih, dalam banyak keadaan, lebih suka membeli tiket loteri daripada membuat pelaburan.
Wang benih biasanya berbentuk pembiayaan ekuiti, jadi para pelabur menerima sebahagian pemilikan syarikat yang baru sebagai ganti dana mereka. Akibatnya, penting bagi pengusaha untuk mempertimbangkan keperibadian dan reputasi perniagaan yang berpotensi pelabur ketika mencari wang utama. Oleh kerana orang-orang ini akan menjadi sebahagian pemilik syarikat-dan mungkin berkeras untuk mempunyai kawalan terhadap pengambilan keputusan-sangat penting untuk memastikan sama ada minat dan keperibadian mereka sesuai dengan kepentingan pengusaha. Setelah terdapat pelabur yang sesuai, pengusaha mesti meyakinkan mereka bahawa usaha perniagaan baru mempunyai peluang kejayaan yang baik. Langkah pertama dalam proses ini adalah membuat rancangan perniagaan formal dan bertulis, termasuk unjuran pendapatan dan perbelanjaan yang masuk akal.
Mempunyai tujuan yang jelas untuk mendapatkan wang boleh menjadi faktor penting dalam mendapatkan dana ini. Tujuan modal awal biasanya melibatkan memindahkan perniagaan keluar dari tahap idea - dengan membina produk prototaip atau melakukan penyelidikan pasaran, misalnya - dan mengumpulkan bukti konkrit bahawa ia boleh berjaya. Dengan cara ini, wang benih membantu pengusaha untuk membuktikan kelebihan ideanya untuk menarik minat sumber pelaburan formal.
Sejauh jumlah uang benih yang harus dicuba oleh pengusaha, para pakar mengesyorkan hanya menargetkan apa yang diperlukan untuk mencapai objektif awal perniagaan. Memandangkan risikonya, modal biji biasanya lebih mahal untuk syarikat daripada pembiayaan peringkat kemudian. Oleh itu, mengumpul sejumlah kecil sekaligus membantu pengusaha untuk mengekalkan ekuiti untuk pusingan pembiayaan kemudian. Sebaik-baiknya, pengaturan dapat dibuat yang menghubungkan wang benih untuk melancarkan pembiayaan, sehingga pengusaha dapat kembali kepada pelabur yang sama untuk keperluan pendanaan masa depan. Sebagai contoh, pengusaha mungkin menetapkan matlamat untuk ujian pasaran produk baru yang berjaya. Sekiranya matlamat tercapai, maka pelabur asal bersetuju untuk memberikan dana tambahan untuk pelancaran produk. Pendekatan ini melindungi pengusaha daripada kemungkinan menjalani ujian yang berjaya dan kemudian kehabisan wang sebelum dapat melancarkan produk. Walaupun pelabur asal tidak dapat memberikan dana tambahan secara langsung, kepentingan mereka dapat mendorong mereka untuk membantu usaha itu berjaya dengan cara lain.
Terdapat sumber wang benih lain yang tersedia untuk pengusaha selain rakan dan ahli keluarga. Sebagai contoh, sebilangan firma modal teroka menyimpan sejumlah modal yang terhad untuk membiayai usaha baru atau idea perniagaan. Oleh kerana syarikat permulaan melibatkan risiko yang lebih besar daripada perniagaan yang mapan, bagaimanapun, pelabur modal teroka memerlukan kedudukan ekuiti yang lebih besar sebagai pertukaran. Rata-rata, kapitalis teroka yang memberikan sejumlah wang akan mengharapkan pulangan pelaburan 50 hingga 100 peratus lebih tinggi daripada dalam pengaturan modal teroka standard. Terdapat juga organisasi bukan untung yang didedikasikan untuk menyediakan modal utama untuk perniagaan baru. Dalam banyak kes, organisasi ini juga akan membantu pengusaha dalam membuat rancangan perniagaan atau bahan pemasaran, dan mewujudkan kawalan aliran tunai atau sistem lain.
Pelabur Malaikat
Pemilik perniagaan yang berjaya yang ingin melabur dalam perusahaan baru adalah sumber modal permulaan atau wang permulaan yang berpotensi baik. Orang-orang ini sering disebut sebagai pelabur malaikat. Mereka dikenali sebagai 'malaikat' kerana mereka sering melabur dalam usaha perniagaan yang berisiko dan tidak terbukti di mana sumber dana lain - seperti pinjaman bank dan modal teroka formal - tidak tersedia. Syarikat permulaan baru sering beralih ke pasaran ekuiti swasta untuk mendapatkan wang utama kerana pasaran ekuiti formal enggan membiayai usaha yang berisiko. Sebagai tambahan kepada kesediaan mereka untuk melabur dalam permulaan, pelabur malaikat dapat membawa aset lain ke dalam perkongsian. Mereka sering menjadi sumber dorongan, mereka mungkin menjadi mentor dalam cara terbaik untuk membimbing perniagaan baru melalui fasa permulaan dan mereka sering rela melakukan ini sambil tetap berada di luar pengurusan perniagaan seharian.
Walaupun pelabur malaikat biasanya bekerja secara individu, terdapat trend pembentukan kumpulan pelabur malaikat dalam dekad terakhir. Sebuah artikel di Perniagaan Kecil Untung (FSB) membincangkan trend ke arah kumpulan pelaburan sudut. Menurut pengarangnya, Jennie Lee, 'Tahun lalu [2005] sekitar 227,000 sudut di A.S. memompa $ 23 bilion menjadi syarikat permulaan, meningkat sekitar 3 peratus dari tahun 2004' |. Salah satu sebab untuk pertumbuhan: kekosongan yang ditinggalkan oleh kapitalis teroka, yang telah mula memilih pelaburan peringkat lebih besar yang lebih besar. '
Kumpulan pelaburan malaikat ini biasanya bertemu secara berkala dan mengajak calon usahawan untuk mengemukakan idea perniagaan mereka untuk dipertimbangkan. David Worrell membincangkan apa pembentangan seperti itu dalam artikelnya yang berjudul 'Mengambil Penerbangan: Pelabur Malaikat Berkumpul Bersama Keuntungan Anda.' Sekiranya dijemput untuk menyampaikan idea di hadapan kumpulan pelabur malaikat, 'harap menjadi salah satu daripada dua atau tiga penyampai, masing-masing diberi masa 10 hingga 30 minit untuk menunjukkan peluang pelaburan. Bercakap dengan kuat, kerana kebanyakan kumpulan menggabungkan persembahan dengan makanan. '
Walaupun berpotensi untuk mendapat dana melalui kumpulan investor malaikat, menurut Worrell, malaikat individu masih mungkin menjadi sumber benih dan wang peringkat awal terbaik untuk perniagaan kecil atau permulaan. 'Kumpulan malaikat dapat membawa lebih banyak wang dan sumber lain, yang menjadikannya lebih efektif pada peringkat kemudian.'
BIBLIOGRAFI
'Mengenai ACA.' Persatuan Modal Malaikat, Tersedia dari http://www.angelcapitalassociation.org/ . Januari 2006,
Benjamin, Gerald A., dan Joel Margulis. Buku Panduan Pelabur Malaikat . Bloomberg Press, Januari 2001.
Chung, Joe. 'Meniti Keluar.' Kajian Teknologi . Oktober 2004.
Lee, Jeannie. 'Bagaimana Membiayai Permulaan Lain dan Menjadi Kaya.' FSB . Jun 2006.
Persatuan Modal Usaha Nasional. 'Industri Modal Teroka - Gambaran Umum.' Boleh didapati daripada http://www.nvca.org/def.html . Diakses pada 3 Mei 2006.
Phalon, Richard. Kisah Pelaburan Terhebat Forbes . John Wiley & Sons, April 2004.
'Di mana Wang Benih Ada.' Piawaian industri . 26 Februari 2001.
Worrell, David. 'Mengambil Penerbangan: Pelabur Malaikat Berkumpul Bersama Keuntungan Anda.' Usahawan . Oktober 2004.
